Opções de compra no mercado de ações

Os princípios do preço da opção.

As opções são contratos que dão aos compradores de opção o direito de comprar ou vender uma garantia a um preço pré-determinado em ou antes de um dia especificado. Eles são mais comumente usados ​​no mercado de ações, mas também são encontrados nos mercados de futuros, commodities e forex. Existem vários tipos de opções, incluindo opções de troca flexíveis, opções exóticas, bem como opções de ações que você pode receber de um empregador como remuneração, mas para nossos objetivos aqui, nossa discussão se concentrará em opções relacionadas ao mercado de ações e mais especificamente, seus preços.

Quem está comprando opções e por quê?

Uma variedade de investidores usa contratos de opções para fazer hedge de posições, bem como comprar e vender ações, mas muitos investidores em opções são especuladores. Esses especuladores geralmente não têm intenção de exercer o contrato de opção, que é comprar ou vender as ações subjacentes. Em vez disso, eles esperam capturar um movimento no estoque sem pagar uma grande quantia em dinheiro. É importante ter vantagem ao comprar opções.

Um erro comum que alguns investidores de opção fazem é comprar em antecipação de um evento bem divulgado, como um anúncio de ganhos ou aprovação de drogas. Os mercados de opções são mais eficientes do que muitos especuladores percebem. Investidores, comerciantes e criadores de mercado geralmente estão cientes dos eventos futuros e compram contratos de opções, elevando o preço, custando mais dinheiro ao investidor.

Mudanças no valor intrínseco.

Ao comprar um contrato de opção, o maior impulsionador do sucesso é o movimento do preço da ação. Um comprador de chamada precisa que a ação aumente, enquanto um comprador de venda precisa que ela caia. O prêmio da opção é composto de duas partes: valor intrínseco e valor extrínseco. O valor intrínseco é semelhante ao home equity; é quanto do valor do prêmio é impulsionado pelo preço real da ação.

Por exemplo, poderíamos ter uma opção de compra em uma ação que está atualmente sendo negociada a US $ 49 por ação. Diremos que possuímos uma chamada com um preço de exercício de US $ 45 e o prêmio da opção é de US $ 5. Como as ações são US $ 4 a mais do que o preço da greve, US $ 4 do prêmio de US $ 5 é de valor intrínseco (patrimônio), o que significa que o dólar restante é de valor extrínseco. Também podemos descobrir quanto precisamos que a ação mova para o lucro, adicionando o preço do prêmio ao preço de exercício (5 + 45 = 50). Nosso ponto de equilíbrio é de US $ 50, o que significa que a ação deve subir acima de US $ 50 antes que possamos lucrar (sem incluir comissões).

Opções com valor intrínseco são ditas no dinheiro (ITM) e opções sem valor intrínseco, mas todos os valores extrínsecos são considerados fora do dinheiro (OTM). Opções com valor mais extrínseco são menos sensíveis ao movimento do preço da ação, enquanto opções com muito valor intrínseco estão mais em sincronia com o preço da ação. A sensibilidade de uma opção ao movimento do estoque subjacente é chamada de delta. Um delta de 1,0 indica aos investidores que a opção provavelmente movimentará dólar por dólar com o estoque, enquanto um delta de 0,6 significa que a opção movimentará aproximadamente 60 centavos por dólar. O delta para puts é representado como um número negativo, o que demonstra a relação inversa da put em relação ao movimento da ação. Um put com um delta de -0,4 deve aumentar 40 centavos em valor se a ação cair $ 1.

Mudanças no valor extrínseco.

O valor extrínseco é geralmente chamado de valor de tempo, mas isso é apenas parcialmente correto. Também é composto de volatilidade implícita que flutua quando a demanda por opções flutua. Há também influências de taxas de juros e mudanças nos dividendos de ações. No entanto, as taxas de juros e os dividendos são muito pequenos para se preocupar nesta discussão, então nos concentraremos no valor do tempo e na volatilidade implícita.

O valor do tempo é a parte do prêmio acima do valor intrínseco que o comprador de uma opção paga pelo privilégio de possuir o contrato por um determinado período. Com o passar do tempo, esse prêmio de valor de tempo fica menor à medida que a data de expiração da opção se aproxima. Quanto mais tempo um contrato de opção for, mais prêmio de tempo um comprador de opção pagará. Quanto mais próximo da expiração se torna um contrato, mais rápido o valor do tempo se funde. O valor do tempo é medido pela letra grega theta. Os compradores de opções precisam ter um timing de mercado particularmente eficiente, porque o theta consome o prêmio, seja lucrativo ou não. Outra opção comum que os investidores cometem é permitir que uma negociação lucrativa ocorra por tempo suficiente para que a theta reduza substancialmente os lucros. Uma estratégia de saída clara para estar certo ou errado deve ser definida antes de comprar uma opção.

Outra parte importante do valor extrínseco é a volatilidade implícita - também conhecida como vega para investidores de opção. Vega inflacionará o prêmio da opção, e é por isso que eventos bem conhecidos, como lucros ou testes de medicamentos, são geralmente menos lucrativos para os compradores de opções do que o inicialmente previsto. Estas são todas as razões pelas quais um investidor precisa de uma vantagem na compra de opções.

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Como comprar um estoque.

Decida se deve passar por uma corretora on-line ou por meio de um corretor presencial. Depois de avaliar uma ação, decida os preços que você gostaria de comprar, para saber se deve fazer um pedido "de mercado" ou "limitado". Para economizar em taxas de corretor, você pode comprar algumas ações diretamente da empresa.

How-Tos relacionados.

Os investidores mais comumente compram e negociam ações através de corretores.

Você pode configurar uma conta depositando dinheiro ou ações em uma conta de corretagem. Empresas como Charles Schwab e a unidade Smith Barney do Citigroup oferecem contas de corretagem que podem ser gerenciadas on-line ou com um corretor pessoalmente. Se você preferir comprar e vender ações on-line, poderá usar sites como E-Trade ou Ameritrade. Essas são apenas duas das corretoras eletrônicas mais conhecidas, mas muitas grandes empresas também têm opções on-line.

Depois de abrir uma conta, você informará ao seu corretor quantos e quais tipos de ações você gostaria de comprar. O corretor executa o comércio em seu nome. Por sua vez, ele ou ela ganha uma comissão, normalmente vários centavos por ação. Sites de negociação on-line normalmente cobram taxas de comissão mais baixas, porque a maior parte da negociação é feita eletronicamente.

Depois de selecionar as ações que você quer comprar, você pode fazer um pedido de mercado & # 8220; & # 8221; ou uma ordem de limite. & # 8221; Uma ordem de mercado é aquela em que você solicita uma compra de ações ao preço de mercado vigente. Uma ordem limitada é quando você solicita a compra de uma ação a um preço limitado. Por exemplo, se você quiser comprar ações da Dell a US $ 60 por ação, e as ações estiverem sendo negociadas atualmente a US $ 70, o corretor esperaria para adquirir as ações até que o preço atinja seu limite.

Embora a compra de ações por meio de um corretor tenha suas vantagens, existem outras maneiras de comprar ações. Você pode comprar ações diretamente através da empresa. Sites como o DRIPInvestor mostrarão uma lista de empresas que permitem a compra direta de ações.

Compra de opções de venda: como ganhar dinheiro quando as ações caem no preço.

Comprar opções de venda & # xa0; é como você segura sua carteira de ações contra uma perda. E eles também são usados ​​para ganhar dinheiro quando a queda das ações no preço.

Eles são essencialmente o oposto de opções de chamada.

As opções de compra de compra permitem que você ganhe dinheiro quando as ações sobem de preço e compram As opções de venda permitem que você faça com que as ações de dinheiro caiam de preço.

Você vê, a maioria dos investidores vê o mercado de ações cair de preço e se queixam de quanto dinheiro estão perdendo.

Durante esses tempos, comprar e manter a média do custo do dólar não parece acalmar a alma.

Como investidor buy-and-hold, você se sente completamente desamparado durante as quedas do mercado.

E enquanto você está se sentindo impotente, há outros investidores que estão felizes e sem preocupações porque eles seguraram suas carteiras de ações com opções de venda.

Ao utilizar esta ferramenta de investimento relativamente desconhecida, você se sente mais no controle, porque você é capaz de ganhar dinheiro no caminho para baixo.

As opções de venda são uma maneira de lucrar com uma desaceleração no mercado de ações sem encurtar o estoque. A venda a descoberto está além do escopo desta lição, no entanto, se você entender o conceito de ações a descoberto, isso o ajudará a entender o poder das opções de venda.

Nas duas lições anteriores, discutimos como as opções de venda são usadas como hedge (seguro) contra um declínio no preço das ações. Esta lição se concentra em outro uso, comprando opções de venda para trocá-las por lucro.

Você vai comprar os contratos de venda que você acha que vão aumentar de valor. Uma vez que eles aumentam de valor, você os venderá para obter lucro.

Comprando opções de venda.

Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender ações de uma ação a um preço especificado em uma data ou antes dela.

Comprando SOMENTE Put não deve ser confundido com Puts Casados ​​ou Puts de Proteção. Puts casados ​​e de proteção são comprados para proteger as ações das ações de um declínio acentuado no preço.

A principal diferença entre os dois é com Married / Protective Puts existe "propriedade em estoque".

Comprar opções de venda envolve apenas isso, comprando apenas a opção Put.

Quando você compra apenas a opção Put altera completamente a dinâmica do trade. Você quer que o preço das ações caia porque é assim que você obtém lucro.

Na maioria dos casos, você nunca pretende exercer seus direitos de vender as ações. Você só quer se beneficiar do movimento do estoque sem ter que possuir o estoque, e você pode fazer isso com opções de venda.

Uma opção Put bloqueia o preço de venda de uma ação.

Então, se você comprar uma opção com um preço de exercício de US $ 70, isso permitirá que você venda as ações por US $ 70 a qualquer momento entre o dia da compra da opção e quando ela expirar.

Portanto, se a ação cair para US $ 60, sua opção de venda aumentará de valor. Porque, porque você tem um contrato que lhe dá o direito de vender algo por mais do que seu valor de mercado.

Sim, isso parece injusto e logicamente isso não faz sentido, mas esta é apenas a natureza dos termos do contrato de opção.

É como cartões de baseball. Os cartões de beisebol são literalmente pedaços de papelão, mas alguns deles podem ser vendidos por milhares de dólares, porque há apenas um número limitado deles no mundo. Porque apenas um número limitado está disponível, torna os cartões mais valiosos.

Com uma opção de venda, você mantém um contrato que permite vender algo por MAIS do que vale a pena. Isso torna seu contrato mais valioso, então você basicamente o vende e o vende por um preço mais alto.

Risco e recompensa.

Como um estoque pode cair para $ 0, o lucro máximo que você pode fazer com uma opção de venda é quando o estoque cai para $ 0. As opções de compra ganham valor quando os preços das ações caem e só há um estoque que pode cair de preço.

Na próxima lição você verá um exemplo real e como funciona, mas por enquanto vamos cobrir o risco.

O máximo que você pode perder com um Put é o preço que você pagou por ele (isso é um alívio). Então, se o estoque subir de preço, seu Put perderá valor. Então, se você custar US $ 100 para comprar o Put, é o máximo que você pode perder.

É melhor do que perder milhares de dólares se você comprar as ações e elas caírem de preço.

Vantagens de comprar opções de venda.

Permite que você participe do movimento de baixa das ações sem ter que possuir ou fazer uma oferta a descoberto Você só tem que arriscar uma quantia relativamente pequena para comprar uma opção de venda O valor máximo que você pode perder em uma negociação é o custo da opção Alavancagem (usando uma pequena quantia de dinheiro para fazer uma grande soma de dinheiro) Maiores retornos potenciais de investimento.

Desvantagens de comprar opções de venda.

A opção de venda tem uma data de expiração para que o tempo funcione contra você O estoque precisa fazer um movimento para baixo para que a opção de venda aumente de valor Se o estoque ficar estável ou não se mover, a opção Put perderá valor devido a decaimento do tempo.

Verificável & # xa0; exemplo de negociação: se você tivesse comprado uma opção SPY Dec 2008 120 Put em 01/10/2007, ela teria custado US $ 246,50.

Você poderia ter vendido o Put em 17/12/2008 por US $ 2.980.

Assim, realizando um lucro de US $ 2,733.50 (1,109% ROI).

Estes são números reais que você pode verificar sozinho.

É exatamente por isso que as falhas de mercado são as maiores oportunidades para se construir riqueza. Crashes são blocos de lançamento que o lançam da luta financeira para a liberdade financeira.

É por isso que tem sido dito que "mais milionários foram criados durante a grande depressão do que em qualquer outro momento da história americana".

Isso só é possível por causa do potencial de alavancagem e lucro das opções de venda.

A maioria das pessoas só ouve sobre as coisas ruins que aconteceram durante a Grande Depressão. Eles nunca ouvem falar de todos os milionários da Grande Depressão.

Pessoalmente, eu odeio perder dinheiro, então eu sempre aprendo primeiro como "não perder dinheiro" antes de aprender "como ganhar dinheiro". & # Xa0; E comprar opções de venda é apenas uma das maneiras de fazer isso.

Mensagem do Trader Travis: Eu não sei o que trouxe você para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar uma pequena renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre as opções, não tenha certeza do que elas são e queira um simples guia passo-a-passo para compreendê-las e começar a usá-las.

Não tenho idéia se as opções são ideais para você, mas prometo mostrar a você o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida. vida.

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Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.

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Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de ações.

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Opções básicas: o que são opções?

Opções são um tipo de segurança derivada. Eles são um derivativo porque o preço de uma opção está intrinsecamente ligado ao preço de outra coisa. Especificamente, opções são contratos que concedem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço definido em ou antes de uma determinada data. O direito de compra é chamado de opção de compra e o direito de venda é uma opção de venda. Pessoas um pouco familiarizadas com derivativos podem não ver uma diferença óbvia entre essa definição e o que um contrato futuro ou futuro faz. A resposta é que o futuro ou o futuro conferem o direito e a obrigação de comprar ou vender em algum momento no futuro. Por exemplo, alguém que contrai um contrato de futuros para gado é obrigado a entregar vacas físicas a um comprador, a menos que ele feche suas posições antes da expiração. Um contrato de opções não tem a mesma obrigação, e é precisamente por isso que é chamado de “opção”.

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Ligue e coloque opções.

Uma opção de compra pode ser considerada como um depósito para um propósito futuro. Por exemplo, um desenvolvedor de terras pode querer o direito de comprar um lote vago no futuro, mas só desejará exercer esse direito se certas leis de zoneamento forem colocadas em prática. O desenvolvedor pode comprar uma opção de compra do proprietário para comprar o lote a US $ 250.000 a qualquer momento nos próximos 3 anos. Naturalmente, o proprietário não concederá essa opção gratuitamente, o desenvolvedor precisa contribuir com um adiantamento para garantir esse direito. Com relação às opções, esse custo é conhecido como prêmio e é o preço do contrato de opções. Neste exemplo, o prêmio pode ser de US $ 6.000,00 que o desenvolvedor paga ao proprietário. Dois anos se passaram e agora o zoneamento foi aprovado; o desenvolvedor exerce sua opção e compra o terreno por US $ 250.000 - mesmo que o valor de mercado desse lote tenha dobrado. Em um cenário alternativo, a aprovação de zoneamento não ocorre até o ano 4, um ano após o vencimento dessa opção. Agora o desenvolvedor deve pagar o preço de mercado. Em ambos os casos, o proprietário mantém os US $ 6.000.

Uma opção de venda, por outro lado, pode ser considerada uma apólice de seguro. Nosso desenvolvedor de terras possui um grande portfólio de ações blue chip e está preocupado que possa haver uma recessão nos próximos dois anos. Ele quer ter certeza de que, se um mercado em baixa, seu portfólio não perderá mais de 10% de seu valor. Se o S & P 500 estiver atualmente sendo negociado a 2.500, ele poderá comprar uma opção de venda dando-lhe o direito de vender o índice em 2250 a qualquer momento nos próximos dois anos. Se em seis meses o mercado cair em 20%, 500 pontos em sua carteira, ele fez 250 pontos por conseguir vender o índice em 2250, quando está negociando em 2000 - uma perda combinada de apenas 10%. De fato, mesmo se o mercado cair para zero, ele ainda perderá apenas 10%, dada sua opção de venda. Novamente, a compra da opção terá um custo (seu ágio) e, se o mercado não cair durante esse período, o prêmio será perdido.

Estes exemplos demonstram alguns pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem o direito, mas não a obrigação de fazer algo com ela. Você sempre pode deixar a data de validade passar, quando a opção se torna inútil. Se isso acontecer, no entanto, você perderá 100% do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar o prêmio da opção. Em segundo lugar, uma opção é apenas um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são derivadas. Neste tutorial, o ativo subjacente será tipicamente um índice de ações ou ações, mas as opções são ativamente negociadas em todos os tipos de títulos financeiros, como títulos, moedas estrangeiras, commodities e até mesmo outros derivativos.

Comprando e vendendo chamadas e coloca: Quatro coordenadas cardinais.

Possuir uma opção de compra lhe dá uma posição longa no mercado e, portanto, o vendedor de uma opção de compra é uma posição curta. Possuir uma opção de venda dá-lhe uma posição curta no mercado, e vender um put é uma posição longa. Manter esses quatro straight é crucial, pois eles se relacionam com as quatro coisas que você pode fazer com opções: comprar chamadas; vender chamadas; comprar puts; e vender puts.

As pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções são chamados de escritores de opções. Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores:

Os titulares de call e put put (compradores) não são obrigados a comprar ou vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos, se quiserem. Isso limita o risco de compradores de opções, de modo que o máximo que eles podem perder é o prêmio de suas opções. Call writers e put writers (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Isso também implica que os vendedores de opções têm risco ilimitado, o que significa que eles podem perder muito mais do que o preço do prêmio de opções.

Não se preocupe se isso parece confuso - é. Por essa razão, vamos examinar as opções principalmente do ponto de vista do comprador. Neste ponto, é suficiente entender que existem dois lados de um contrato de opções.

Opções Terminologia.

Para entender as opções, você também precisará primeiro conhecer a terminologia associada ao mercado de opções.

O preço pelo qual uma ação subjacente pode ser comprada ou vendida é chamado de preço de exercício. Esse é o preço que um preço de ação deve ir acima (para chamadas) ou abaixo (para puts) antes que uma posição possa ser exercida para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de expiração. Em nosso exemplo acima, o preço de exercício da opção de venda do S & amp; P 500 era 2250.

A data de vencimento ou expiração de uma opção é a data exata em que o contrato é rescindido.

Uma opção negociada em uma bolsa de opções nacional, como o CBOE (Chicago Board Options Exchange), é conhecida como uma opção listada. Estes fixaram preços de exercício e datas de vencimento. Cada opção listada representa 100 ações da empresa (conhecidas como contrato).

Para as opções de compra, a opção é considerada in-the-money se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro é chamado de valor intrínseco. Uma opção é out-of-the-money se o preço do subjacente permanecer abaixo do preço de exercício (para uma ligação), ou acima do preço de exercício (para uma opção de compra). Uma opção é no dinheiro quando o preço do subjacente está próximo ou muito próximo do preço de exercício.

Como mencionado acima, o custo total (o preço) de uma opção é chamado de prêmio. Esse preço é determinado por fatores que incluem o preço da ação, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Devido a todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e está muito além do escopo deste tutorial, embora seja discutido brevemente.

Embora as opções de ações para funcionários não estejam disponíveis para qualquer pessoa negociar, esse tipo de opção pode, de certa forma, ser classificado como um tipo de opção de compra. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente a administração. São semelhantes às opções de ações ordinárias, na medida em que o detentor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, existe apenas entre o detentor e a empresa e normalmente não pode ser trocado com ninguém, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que são completamente alheios à empresa e podem ser negociadas livremente.

Chamadas de compra: uma estratégia de opções para iniciantes.

As opções de compra concedem a você o direito de controlar o estoque por uma fração do preço total.

Trading Active Trader Pro Ações com Ações de Corretagem.

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Se você está otimista sobre uma ação, comprar chamadas versus comprar ações permite que você controle a mesma quantidade de ações com menos dinheiro. Se a ação subir, seus ganhos percentuais podem ser muito maiores do que se você simplesmente comprasse e vendesse as ações.

Claro, existem riscos associados a opções de negociação. Continue a ler para ver se a compra de chamadas pode ser uma estratégia adequada para você.

O básico das opções de chamada.

O comprador de opções de compra tem o direito, mas não a obrigação, de comprar uma garantia subjacente a um preço de exercício especificado. Isso pode parecer um monte de jargão de mercado de ações, mas tudo isso significa que se você comprar opções de compra de ações XYZ, por exemplo, você teria o direito de comprar ações XYZ a um preço acordado antes de uma data específica. .

A principal razão pela qual você pode optar por comprar uma opção de compra, em vez de simplesmente comprar uma ação, é que as opções permitem que você controle a mesma quantidade de ações com menos dinheiro.

Por exemplo, se você tivesse US $ 5.000, poderia comprar 100 ações de uma negociação de ações a US $ 50 por ação (excluindo custos de negociação), ou poderia comprar opções de compra que concedem a você o direito de comprar a mesma quantidade de ações por muito menos vamos demonstrar em breve.

As características das opções de chamada.

Em comparação com a compra de ações, a compra de opções de compra requer um pouco mais de trabalho. Saber como as opções funcionam é crucial para entender se a compra de chamadas é uma estratégia apropriada para você. Existem várias decisões que devem ser tomadas antes de comprar opções. Esses incluem:

A segurança na qual comprar opções de compra. Suponha que você pense que as ações da empresa XYZ vão subir em um período específico de tempo. Você pode considerar a compra de opções de compra XYZ. O valor de negociação que pode ser suportado. Esta é a quantidade máxima de dinheiro que você gostaria de usar para comprar opções de compra. O número de contratos de opções para comprar. Cada contrato de opções controla 100 ações do estoque subjacente. A compra de três contratos de opções de compra, por exemplo, concede ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar 300 ações (3 x 100 = 300). O preço de exercício Esse é o preço pelo qual o proprietário das opções pode comprar o título subjacente quando a opção é exercida. Por exemplo, as opções de compra XYZ 50 garantem ao proprietário o direito de comprar ações XYZ por US $ 50, independentemente do preço atual de mercado. Nesse caso, $ 50 é o preço de exercício (também conhecido como preço de exercício). O preço a pagar pelas opções. Enquanto você compra a ação pelo preço das ações, as opções são compradas pelo que é conhecido como prêmio. Este é o preço que custa comprar opções. Usando nosso exemplo de opções de compra de 50 XYZ, o prêmio pode ser de US $ 3 por contrato. Assim, o custo total de compra de um contrato de opção de compra XYZ 50 seria de US $ 300 (prêmio de US $ 3 por contrato x 100 ações que o controle de opções x 1 contrato total = US $ 300). Se o prêmio fosse de US $ 4 por contrato, em vez de US $ 3, o custo total de compra de três contratos seria US $ 1.200 (US $ 4 por contrato x 100 ações que o controle de opções x 3 contratos totais = US $ 1.200). O mês de vencimento. Opções não duram indefinidamente; eles têm uma data de validade. Se a ação fechar abaixo do preço de exercício e uma opção de compra não tiver sido exercida até a data de expiração, ela expirará sem valor e o comprador não terá mais o direito de comprar o ativo subjacente e o comprador perderá o prêmio pago pela opção . A maioria das ações tem contratos de opções que duram até nove meses. Os contratos de opções tradicionais geralmente expiram na terceira sexta-feira de cada mês. O tipo de pedido. Como as ações, os preços das opções estão mudando constantemente. Conseqüentemente, você pode escolher o tipo de ordem de negociação com a qual comprar um contrato de opções. Existem vários tipos de pedidos, incluindo mercado, limite, stop-loss, stop-limite, trailing-stop-loss e trailing-stop-limit.

Opções permitem alavancagem.

Há um ponto importante a ser observado sobre o preço que você paga pelas opções. Observe como a compra de um contrato custaria US $ 300, e isso daria ao proprietário das opções de compra o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações da XYZ Company por US $ 50 por ação.

Agora, compare isso com o custo de comprar as ações, em vez de comprar as opções de compra. Para adquirir 100 ações da XYZ Company, você precisaria pagar US $ 5.000 (US $ 50 por ação x 100 ações). Isso ilustra o objetivo principal das opções. Eles efetivamente permitem que você controle mais ações por uma fração do preço. Isso é influência no trabalho.

É claro que, depois de exercitar as opções, você terá que pagar pelo preço de exercício - US $ 50 nesse caso. Mas você faria isso apenas se o preço das ações tivesse subido o suficiente para que a opção estivesse no dinheiro - um termo que implica uma opção vale a pena ser exercido porque o preço das ações está acima do preço de exercício da opção. O objetivo final é que o preço das ações aumente o suficiente para que fique no dinheiro e cubra o custo de compra das opções.

Vantagens e desvantagens.

Além de poder controlar a mesma quantidade de ações com menos dinheiro, um benefício de comprar uma opção de compra versus comprar 100 ações é que a perda máxima é menor. Além disso, você sabe o risco máximo do comércio no início.

O risco máximo de comprar US $ 5.000 em ações é, teoricamente, o total de US $ 5.000, porque, embora seja improvável, o estoque pode ir a zero. Em nosso exemplo, o risco máximo de compra de um contrato de opções de compra (que concede a você o direito de controlar 100 ações) é de US $ 300. O risco de comprar as opções de compra em nosso exemplo, em vez de simplesmente comprar as ações, é que você pode perder os US $ 300 que pagou pelas opções de compra.

Se as ações tivessem diminuído de valor e você não pudesse exercer as opções de compra para comprar as ações, obviamente não possuiria as ações como queria. Alternativamente, se você simplesmente comprasse a ação a US $ 50 por ação, você a compraria imediatamente, em vez de ter que esperar pelo exercício das opções de compra para potencialmente possuir as ações.

Outra desvantagem de comprar opções é que elas perdem valor com o tempo, porque existe uma data de expiração. As ações não possuem uma data de vencimento. Além disso, o proprietário de uma ação recebe dividendos, enquanto os proprietários de opções de compra não recebem dividendos.

Lucro / perda potencial.

Antes de fazer qualquer negociação, é extremamente útil saber o lucro ou a perda máxima possível que você pode incorrer. Isto é particularmente verdadeiro para negociações de opções.

O lucro potencial máximo para a compra de chamadas é o mesmo potencial de lucro que a compra de ações: é teoricamente ilimitado. A razão é que uma ação pode subir indefinidamente, e assim também pode o valor de uma opção.

Por outro lado, a perda potencial máxima é o prêmio pago para comprar as opções de compra. Se a ação subjacente cair abaixo do preço de exercício na expiração, as opções de compra adquiridas expirarão sem valor. Lembrando o nosso exemplo anterior, a perda potencial máxima para comprar um contrato de opções de compra com um prêmio de $ 3 é de $ 300. Se a ação não subir acima do preço de exercício antes da data de vencimento, suas opções adquiridas expirarão sem valor e a transação será encerrada.

Como você faz um comércio de opções.

Você deve primeiro se qualificar para negociar opções com sua conta de corretagem. Na Fidelity, isso requer o preenchimento de um aplicativo de opções que faz perguntas sobre sua situação financeira e experiência de investimento, além de ler e assinar um contrato de opções. Supondo que você tenha assinado um contrato de negociação de opções, o processo de compra de opções é semelhante à compra de ações, com algumas diferenças.

Você começaria acessando sua conta de corretagem e selecionando um estoque para o qual deseja negociar opções. Depois de ter selecionado um estoque, você iria para a cadeia de opções. Uma cadeia de opções é onde todos os contratos de opções são listados.

Depois de selecionar o contrato de opções específico que você deseja negociar, uma opção de troca de opções é aberta e você insere uma compra para abrir o pedido para comprar opções de compra. Em seguida, você faria as seleções apropriadas (tipo de opção, tipo de pedido, número de opções e mês de vencimento) para fazer o pedido.

Com o conhecimento de como comprar opções, você pode considerar a implementação de outras estratégias de negociação de opções. A compra de opções de compra é essencial para várias outras estratégias mais avançadas, como spreads, straddles e condors. Depois de dominar as chamadas de compra, o mundo das opções se abre.

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A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

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